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全国首支纯专利知识产权资产证券化产品首发 探路破解民企融资难

第一财经 2019-09-11 20:29:43

广州开发区的知识产权证券化模式及产品紧扣本区实体产业,结合企业核心技术发明专利,是典型的知识产权证券化模式和可持续发行的标准化产品。

我国首支纯专利知识产权证券化产品成功落地。9月11日,广州市黄埔区、广州开发区知识产权证券化产品“兴业圆融——广州开发区专利许可资产支持计划”成功发行设立并于近期完成深圳证券交易所上市挂牌转让。

该产品以民营中小科技企业专利权许可费用作为基础资产,选取华银医学等11家广州市黄埔区、广州开发区的民营中小科技型企业作为首期底层专利客户主体,底层知识产权资产包括103件发明专利、37件实用新型专利,通过专利权许可方式形成预期收益现金流,每家企业可获得300万至4500万元人民币不等的融资款项,总发行规模为3.01亿元人民币,债项评级达到AAA级,有助于民营中小科技企业解决融资难题。

该产品在交易结构上采用了“两次专利许可”。具体来说,广州凯得融资租赁有限公司(下称“凯得租赁”)分别与11家企业(专利权人)签署专利许可合同,一次性向企业支付5年专利许可使用费,获得专利再许可权,形成该证券化产品的基础资产(专利许可收费权)。

然后,凯得租赁再分别与以上企业(专利权人)签署第二次专利许可合同,将各项专利许可给企业使用,企业每个季度向凯得租赁支付专利许可使用费,构成该证券化产品基础资产的现金流来源。凯得租赁按照约定,将基础资产转让给该证券化产品,实现资产隔离、风险隔离。采用优先级和次级证券的结构分层安排,比例分别为95%、5%。

产品发行方介绍,产品一经销售就获中信银行等投资机构参与,项目获批认购倍数达到2.25,最终该产品发行票面利率为4.00%/年,创下2019年3年以上期限资产支持证券票面发行利率新低。

今年2月,《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式印发,明确提出“开展知识产权证券化试点”。8月,中共中央、国务院印发《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》,也明确提出“探索知识产权证券化”。广州开发区是全国唯一经国务院批准开展知识产权运用和保护综合改革试验区域。

广州市黄埔区人民政府副区长刘石表示,广州开发区在深圳证券交易所发行首单专利证券化产品,是贯彻落实粤港澳大湾区战略规划、推进国家知识产权运用和保护综改试验的重大成果,也是支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的有力举措。

责编:刘展超

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