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银行业半年鉴:净息差稳中有升,超市场预期

第一财经 2019-08-13 21:32:02

商业银行整体稳定,但分化继续加剧。

今年上半年商业银行利润增速稳步上升,基本面依旧稳健,主要亮点为资产增速继续提升、息差超预期微升:今年商业银行一季度总资产同比增速8.69%,二季度总资产同比增速9.39%,为2017年三季度以来增速最高。

就息差来看,今年上半年,并未出现年初市场人士担心的息差大幅下滑趋势。数据显示,二季度行业整体净息差水平为2.18%,环比小幅上行1bp,其中农商行、国有大行、股份行、城商行息差分别为2.72%、2.11%、2.09%、2.09%。

就资产质量来看,商业银行整体稳定,但分化继续加剧。今年二季度商业银行不良率为1.81%,环比上行1bp。国有大行、股份银行、农商银行均有改善,而城商行不良率今年上半年为2.3%,较年初增长了0.54个百分点,这是自2009年以来,城商行不良贷款率首次回升至2%以上。

“城商行不良率达到2.3%,农商行不良率虽重返4%以内,中小银行面临的挑战仍将持续。尤其是在经济下行压力加大、表外资产回表、监管趋严下,未来应以稳健经营为主。”多位业内人士对第一财经记者表示。

息差上升,下半年可能收窄

今年年初,不少业内人士谈及银行所面临的挑战时表示,银行业面临净息差收窄的压力,由于银行业的利润收入主要来自利息收入,因此可能会对净利润持续增长产生影响。

不过,就当前来看,2019年上半年银行业净息差稳中有升,超出市场预期。今年二季度行业整体净息差水平为2.18%,环比1季度小幅上行1bp。其中,股份制银行和农商行呈上升趋势。股份制银行在2018年年底、2019年一季度、二季度的息差分别是1.92%、2.08%、2.09%,城商行息差分别是2.01%、2.07%、2.09%。国有大型银行和农商行的息差呈下降趋势。国有大型银行2018年年底、2019年一季度、二季度息差分别为2.14%、2.12%和2.11%,农商行为3.02%、2.7%、2.72%。

各家银行发行的半年报也印证了上述内容。江阴银行2019年上半年净息差为2.36%,较2018年年末的2.67%下降了0.31个百分点。而股份制银行中,华夏银行公布的2019年上半年经营业绩显示,净息差2.09%、净利差1.96%,同比提升分别为23个BP和26个BP。另外,平安银行2019年上半年净利差、净息差分别为2.54%、2.62%,同比分别提升48个基点、36个基点。

东方金诚首席金融分析师徐承远对第一财经记者表示,上述机构净息差上升的原因主要是资产端贷款利率的小幅上升。以平安银行为例,半年报数据显示,2019年二季度平安银行贷款平均收益较2018年末上升1.56个百分点。股份制银行和城商行同业负债继续收缩,一般存款规模进一步增加。二季度银行流动性充足,银行同业负债成本进一步下降。也正是受此影响,同业负债占比较高的民营银行净息差上升明显。

对于下半年,徐承远称,净息差变化取决于资产端收益与负债端成本两者的表现。资产端方面,监管部门将继续引导银行加大信贷投放力度,同时二季度以来银行体系流动性充足,银行间拆借利率向下,预计银行业资产端收益将有所下降。负债端方面,尽管银行间拆借利率向下有利于同业负债成本下行,但是银行存款的竞争压力尚存。结合资产端和负债端来看,预计下半年银行净息差收窄可能性依然存在。

城商行不良率重返近10年高点

经过2012-2016年的高速增长后,受制于内外压力,城商行自身存在的问题以及诸多风险隐患正逐步暴露,城商行不良率一直呈现持续攀升趋势。

2019年以来,城商行不良贷款率继续上扬。银保监会数据显示,城商行一季度不良率为1.88%,较2018年末上升0.09个百分点。二季度城商行不良率为2.3%,较一季度继续环比上行42bp。

以鞍山银行为例。截至2019年6月末,鞍山银行不良贷款余额33.00亿元,不良贷款率为4.52%;拨备覆盖率及贷款拨备率分别为108.89%和4.92%。“作为区域性金融机构,鞍山银行业务与当地产业 结构发展相关性较大,且近年来受区域经济下行以及压降‘两高一剩’行业导致钢铁产业及其上下游企业经营压力增大的影响,加之五级分类监管趋严以及前期不洁净转让信贷资产 转回等因素,不良贷款集中体现,不良贷款率高;虽加大拨备计提规模,但拨备水平仍显不足,且大规模的拨备计提对利润实现形成较大压力,未来仍需关注不良资产处置情况。”鞍山银行称。

2018年末数据显示,47家上市银行中加权平均不良贷款率从2017年末的1.55%下降至1.51%,降幅为0.04个百分点。其中,大型商业银行不良贷款率较上年末下降0.05个百分点,股份制银行不良贷款率较上年末下降0.04个百分点,农商行不良率较上年末下降0.06个百分点,而城商行不良贷款率较上年末上升0.11个百分点。

徐承远称,城商行不良率大幅上升主要是部分城商行大额贷款风险暴露,导致不良上升;不良认定趋严加快城商行真实不良贷款暴露。从不良贷款偏离度来看,城商行不良贷款偏离度远远大于100%,高于其他几类商业银行。2018年以来,应监管要求,商业银行将逾期90天以上贷款计入不良,但是部分城商行贷款偏离度仍高于100%。随着不良贷款认定进一步落实,这部分城商行不良贷款水平随之增加。部分城商行表外资产回表进程加快,此前通过表外隐匿的不良回归表内。

一位银行业人士告诉第一财经记者,已有地方银监部门鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入不良。监管部门在不良贷款认定标准上日趋严格,城商行的经营主要是以当地城市业务为主,其实不良率也较高。另外,自5月以来,包商银行、锦州银行与恒丰银行时间频有发生,多家城商风险暴露,城商行的资产情况也真实的反映出来了。

不过,城商行中的头部银行资产质量较优。例如,上市银行上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、江阴银行在2019年上半年的不良贷款率分别为1.18%、1.39%、0.89%、0.78%、1.91%,低于城商行2.3%的平均水平。

局部风险依旧存在

此前,中小型银行借助同业负债进行资产扩张,在去杠杆过程中,一些局部风险也逐渐暴露出来。2019年5月下旬,包商银行因出现严重信用风险被接管,引起市场对部分中小银行流动性风险的关注。从包商银行被接管后的情况看,由于市场风险偏好下降,有少数中小银行的市场融资能力一度受到影响。

近日,央行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》称,此次包商银行被接管引起同业业务环境发生较大变化,要理性看待变化。过去一段时间,由于部分市场主体忽视风险,过度发展同业业务,导致金融体系内部风险不断累积,压力持续增大。此次包商银行被接管后同业融资条件相对收紧、市场利率分层更加明显等变化,一定程度上是对过去同业业务不规范发展的纠偏,是打破同业刚兑后市场主体风险意识增强的表现。

此外,央行称,各类金融机构要减少对同业业务的过度依赖,不能再走同业过度扩张和忽视风险管理的老路,做好自身流动性管理工作。另一方面,也要做好加法,完善对中小银行的制度性支持,优化我国银行体系结构;部分中小银行出现的局部性、结构性流动性风险,本质上是真实资本水平不足导致的市场选择结果,要推动中小银行补充资本。

一位分析人士称,在包商银行事件后,中小银行的信用分层还将持续一段时间。目前,市场对锦州银行、恒丰银行等引入战投给予较高的关注,但不同于包商银行,锦州银行、恒丰银行的风险多在于公司治理不完善、业务扩张迅猛等原因,如今工商银行、汇金公司通过股权方式进入,能够有效化解风险,减少对金融市场的冲击与影响。

商业银行整体资产质量依旧保持在较好水平,但不同银行分化明显,部分银行资产质量面临下行压力。“国有大行和股份行风险管理体系完善,业务覆盖全国范围,不良率有望保持在较低水平;部分区域性中小银行由于产业结构调整,区域信用风险持续暴露,资产质量面临较大下行压力。另外,监管对不良认定标准趋严以及表外资产回表,将对部分不良偏离度较高的银行资产质量形成一定考验。”徐承远表示。

责编:林洁琛

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