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美国降息预期明确,金价一飞冲天,黄金股也火了

第一财经 2019-07-11 10:08:51

黄金概念股大幅高开,截至发稿,恒邦股份涨逾7%,银泰资源、萃华珠宝、山东黄金涨逾5%。

7月11日早盘,黄金概念股大幅高开,截至发稿,恒邦股份涨逾7%,银泰资源、萃华珠宝、山东黄金涨逾5%,中金黄金、湖南黄金、赤峰黄金等多股均不同程度上涨。

据中国新闻网报道,美国联邦储备委员会主席鲍威尔当地时间10日在国会听证会上表示,受多个因素影响,美国经济前景在近期没有出现好转迹象,不确定性增加。美媒普遍认为,鲍威尔的言论表明美联储可能将在近期降息。

当日,鲍威尔出席国会众议院金融服务委员会听证会,就美联储半年度报告向国会作阐述。鲍威尔说,自从6月美联储会议以来,贸易摩擦所带来的不确定因素和全球经济增长下降都将影响美国经济前景。

鲍威尔表示,尽管美国6月就业市场表现良好,新增22.4万个就业岗位,但这不能改变美国经济前景面临诸多风险的事实。

对于鲍威尔的言论,美媒普遍解读为美联储将极有可能在本月会议上宣布降息。据美联社报道,如果降息,这将是美国自2008年金融危机以来的首次降息。

受鲍威尔释放降息信号影响,美股当日出现上涨。道琼斯工业平均指数当日上午上涨约100点。黄金期货主力合约直线跳涨,重回1400美元关口,站稳于1410美元一线。

此外,据外管局公布的数据显示,自2018年12月至2019年5月,央行已经连续6个月增持黄金储备,从5924万盎司增加186万盎司至6110万盎司。以1300美元/盎司的价格计算,央行半年内已增持了价值25亿美元的黄金,约合人民币165亿元。而此前自2016年10月之后26个月的时间里,央行从未购买过黄金。

分析人士认为,在人民币国际化的过程中,央行需要储备大量黄金为货币背书,因而未来黄金的需求依然将维持坚挺。这将进一步支撑国际金价。

事实上,无论是美元计价的国际金价还是人民币金,都已创下了2013年以来的6年新高。

2008年全球金融海啸爆发后,美联储启动了降息和量化宽松政策。在“直升机撒钱”政策的推动下,国际金价进入了快速上涨阶段,在3年的时间里从不到700美元的价格,一路飙升至1922.6美元/盎司,创下了人类历史上的新高。当时,在金价大涨的推动下,引发了大妈抢购黄金的热潮。

此后,在美联储逐渐退出量化宽松政策的影响下,美元货币政策逐渐收紧,金价也走上了漫漫熊途,一度在2015年创下1045美元的低点,较此前的最高点接近腰斩。

不过,由于近期美联储降息预期的不断明确,黄金价格再度进入了牛市行情。尤其是去年第四季度以来,在美国总统特朗普多次施压美联储降息之后,金价进入了快速上涨通道,在半年多的时间里涨幅已接近20%,接连突破1200、1300、1400美元三大关口。

在G20峰会上,随着贸易风险的消退,市场避险情绪回落,使得金价出现了小幅回调。不少业内人士认为,考虑到美联储7月降息的概率接近100%,在此之前金价的任何回调都是买入的良机。此外,由于美联储降息将是一个长期政策,短期内不会迅速转向。因此,不少分析人士认为,黄金的牛市也将维持较长一段时间。

不少乐观的预计也认为金价未来仍有上涨空间。瑞银的研究指出,金价在短期盘整过后或将再次上涨,而从长期来看美元和实际利率是金价的两个关键影响因素,预计金价或将在2019年底涨至每盎司1450美元,2020年底缓慢上升到每盎司1500美元。

中信建投策略团队指出,从大类资产配置的角度来看,美联储降息概率逐步提升,首先直接利好黄金,债券是占优的品种,其次是股票,商品和本币都进入均衡位置。债券>股票>本币>商品是当前大类资产配置顺序,重点推荐黄金。从行业配置来看,在慢牛市场中,消费受到经济下行影响相对较小,在当前相对占优。但随着产出下降和利率下降的宏观条件同时具备,成长股重新占优。因此,我们建议消费科技齐头并进,并逐步调增科技股的配置比重。

华泰证券发文称,在全球宽松趋势的确认下,未来黄金上行的趋势较为确定,同时考虑到黄金的金融属性,当前黄金价格的上涨有望在未来1-2年内进一步推动投资需求增长,形成正反馈效应。在A股投资方面,在黄金持续上涨的条件下,黄金股具有短期交易性机会。

该机构指出,坚定看好黄金的中长期配置价值,未来7-10年,是一个黄金走牛的过程,下半年可以说是黄金牛市的孕育期。在这个孕育期会叠加一些市场的波动,这对于黄金也会有阶段性的催化。

责编:罗懿

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